多因素驅動銀行理(li)財規模增長 三(san)季度末存續超32萬億元
2025-11-11 07:00:34 來源： 中(zhong)國經(jing)濟網-《經(jing)濟日報》
銀行(xing)業理(li)財(cai)(cai)登記托(tuo)管(guan)中(zhong)(zhong)心近期發布的《中(zhong)(zhong)國銀行(xing)業理(li)財(cai)(cai)市場季度報告（2025年三季度）》顯示，我國銀行(xing)業理(li)財(cai)(cai)市場延續穩健(jian)增(zeng)長。截至今年三季度末，全市場共存(cun)續產(chan)品4.39萬(wan)(wan)只，同比增(zeng)加(jia)10.01%；存(cun)續規(gui)模(mo)32.13萬(wan)(wan)億(yi)元，同比增(zeng)加(jia)9.42%。其中(zhong)(zhong)，理(li)財(cai)(cai)公司理(li)財(cai)(cai)產(chan)品存(cun)續規(gui)模(mo)占全市場的比例達到91.13%。
從產(chan)品(pin)類(lei)(lei)型結構看，固定收益(yi)(yi)類(lei)(lei)產(chan)品(pin)占市(shi)場主導(dao)地位(wei)。截(jie)至三季度末，固定收益(yi)(yi)類(lei)(lei)產(chan)品(pin)存(cun)續規模為(wei)(wei)31.21萬億(yi)元(yuan)，占全部理(li)財(cai)產(chan)品(pin)存(cun)續規模的(de)比例達97.14%，較去(qu)(qu)年同期(qi)增加(jia)0.05個百分點；混合類(lei)(lei)產(chan)品(pin)存(cun)續規模為(wei)(wei)0.83萬億(yi)元(yuan)，占比為(wei)(wei)2.58%，較去(qu)(qu)年同期(qi)增加(jia)0.03個百分點；權益(yi)(yi)類(lei)(lei)產(chan)品(pin)和商品(pin)及金融衍生品(pin)類(lei)(lei)產(chan)品(pin)的(de)存(cun)續規模相對(dui)較小，分別為(wei)(wei)0.07萬億(yi)元(yuan)和0.02萬億(yi)元(yuan)。
中(zhong)國銀行(xing)(xing)研究院研究員吳丹認為(wei)，當(dang)前銀行(xing)(xing)理(li)(li)(li)財(cai)規(gui)模實現穩(wen)健增長，主(zhu)要(yao)受兩大因素驅動(dong)。一方面(mian)，在存(cun)款利率持續下行(xing)(xing)背景(jing)下，傳統儲蓄的吸(xi)引力下降，理(li)(li)(li)財(cai)產品(pin)憑借(jie)其相對收益優勢成為(wei)重要(yao)的替代選(xuan)擇，推動(dong)資(zi)金從儲蓄向理(li)(li)(li)財(cai)市場轉移；另一方面(mian)，理(li)(li)(li)財(cai)子公(gong)司(si)主(zhu)動(dong)加大產品(pin)創新與(yu)營(ying)銷(xiao)力度(du)，精準推出了符合投資(zi)者需(xu)求的理(li)(li)(li)財(cai)產品(pin)，成功承接(jie)了從銀行(xing)(xing)體系流出的資(zi)金。
居民理(li)財觀念(nian)的轉(zhuan)變也(ye)是重(zhong)要原(yuan)因之一(yi)。普(pu)益(yi)標準研究(jiu)員何瀚文表(biao)(biao)示，不少居民的理(li)財觀念(nian)正從“儲蓄思維”向“投資(zi)(zi)(zi)思維”轉(zhuan)變，相對(dui)穩定(ding)的凈(jing)值波動(dong)和廣闊的代(dai)銷渠道，提升(sheng)了銀行理(li)財產品對(dui)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)的吸引力和可及度。而且，今(jin)年以來權(quan)益(yi)市場表(biao)(biao)現轉(zhuan)好，推(tui)動(dong)“固收+”、混合類等(deng)含權(quan)理(li)財規模有序增長，更(geng)多投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)通(tong)過購(gou)買銀行理(li)財產品布局權(quan)益(yi)類資(zi)(zi)(zi)產。
《報(bao)告》顯示，理財投(tou)資(zi)者隊伍(wu)持(chi)續壯大。截至三季(ji)度末(mo)，持(chi)有理財產品的投(tou)資(zi)者數(shu)量達1.39億(yi)，同比增長12.70%。收(shou)益方(fang)面，前三季(ji)度，理財產品累計為投(tou)資(zi)者創(chuang)造收(shou)益5689億(yi)元。
銀行理(li)財(cai)不僅為(wei)居(ju)民帶來投資(zi)(zi)(zi)收益(yi)，也為(wei)實體經濟(ji)(ji)注(zhu)入了金融(rong)活水。中國郵政儲蓄銀行研究員(yuan)婁飛鵬說(shuo)，理(li)財(cai)行業正積極響(xiang)應國家政策號召，充(chong)分發揮資(zi)(zi)(zi)金優化配置功能，通(tong)過(guo)多(duo)種途徑實現資(zi)(zi)(zi)金與實體經濟(ji)(ji)融(rong)資(zi)(zi)(zi)需(xu)求對接。截(jie)至三(san)季度(du)末，銀行理(li)財(cai)產(chan)(chan)品通(tong)過(guo)投資(zi)(zi)(zi)債券、非標準化債權、未上市股權等資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)，支持實體經濟(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金規(gui)模約21萬(wan)億元。
展(zhan)望未來，何瀚文認為，銀行理財或將呈現以下發展(zhan)趨(qu)勢(shi)：一是探索多資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)多策略資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)配置(zhi)，在低利(li)率、高波動(dong)的(de)市場(chang)環(huan)境中踐行多元化投資(zi)(zi)(zi)(zi)；二是加(jia)大金(jin)融科(ke)技、數字化工具應用的(de)深度(du)與廣度(du)，提升投資(zi)(zi)(zi)(zi)運營管理效率，通過降本增效實現規模經(jing)濟；三是向“需(xu)求導向”轉(zhuan)型，把(ba)握(wo)不同客群需(xu)求打造創新產(chan)品，形成差異化競(jing)爭力。
“銀行理財(cai)市(shi)場有望延續增長，將呈現更清晰的競(jing)爭(zheng)格(ge)局。”在(zai)吳丹(dan)看(kan)來，行業格(ge)局將加速(su)分(fen)化(hua)，形成(cheng)“頭部(bu)主導、區域補充”的競(jing)爭(zheng)態勢。
婁飛鵬表(biao)示，在居(ju)民(min)投(tou)(tou)資(zi)理(li)財意識提升、可投(tou)(tou)資(zi)資(zi)產規模較(jiao)大、理(li)財公司(si)積(ji)極(ji)創新產品并(bing)拓展銷售(shou)渠道的情況下，未來銀(yin)行理(li)財有望保持(chi)較(jiao)大規模，產品種類將更加豐富。（經濟日(ri)報記者 勾明揚(yang)）
責任編輯：陶龍鑫(xin)
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